中信建投证券指出,短期货量下降的影响将被供应链重构带来的运输需求提升与有效运力收缩所抵消,成为推动VLCC等油轮运价上行的关键因素;需求端亚洲原油进口转向更远区域,运距拉长显著提升吨海里需求,供给端船舶周转效率下降叠加风险保费走高,共同支撑运价中枢上移。
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投资逻辑也在转向。一位投资过多个养老科技项目的基金合伙人说,2020年-2023年,投资人看的是技术壁垒、硬件能力,问的是你的机器人比别人先进在哪,传感器精度多高,算法识别率多少。但2025年开始,投资人更关注用户留存、实际场景,问的是老人真的会用吗?用了会续费吗?子女愿意持续付费吗?从技术导向变成需求导向,这是整个行业投资逻辑的转变。
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